大有“钱”途之期权系列——台湾;大陆

摘要: 面对国内市场的发展,可望藉由台湾经验来面对未来的市场变动,大陆期权市场仍是大有可为。

12-10 05:04 首页 五矿经易期货

台湾期权交易量概况

及发展进程

1

1998年7月21日台湾期货交易所开业,同时推出第一项商品『台股期货』

2

1999年,推出『电子期货、金融期货』二项商品

3

2001年,推出『小型台股期货、台指选择权』二项商品

4

2003年1月推出台湾第一项非指数型商品『股票选择权』

5

2004年1月推出『10年期公债期货』,产品跨入利率类商品

6

2006年3月推出『美元计价黄金期货』

7

2008年、2009年分别推出『新台币计价黄金期货、选择权』

8

2010年1月25日『股票期货』,2011年5月股票期货新制上线

9

2012.11.21 周选择权上线

10

2014年5月15日授权欧洲交易所推出『欧台期、欧台选』

11

2015年7月及12月分别推出『人民币汇率期货、东证期货』

12

2017年5月推出『道琼期货、标普500期货』及期货盘后交易制度


台湾期权交易 ~

开户数统计

台湾期权自上市以来,自然人与法人的开户数不断持续增加,也代表市场上投资人的接受度仍持续增加。


台湾期权交易 ~

各类投资者占比

台湾期权的各类投资者占比,自2006年自营商首度超越自然人比重及市场的50%后,目前都是呈现自然人与法人各占1/2的结构比例,尤其外资近年的比重也持续增加,代表整体法人也越来越重视期权这个市场。


各商品别交易占比

注:台湾全商品期货交易占比

注:台湾商品期货成交前五名交易占比


从台湾近几年的期权市场观察,目前市场也已发展成熟,而不论从全商品还是五大商品来看,期权是期货的交易量的4倍之多,因此,这也是未来从业人员的明星商品与商机。


台湾期权重大事件对照


大商所豆粕 & 白糖期权成交量

注:大商所商品期权从上市至6月底成交情况


上证50ETF期权成交量

注:股票期权从上市至6月底成交情况


商品期权和股票期权从上市至6月底的成交一直呈稳步上升趋势,特别是股票期权,在不到3年的时间,其日均量已经将要达到100万手之多,而针对期权产品特点,结合台湾期权发展情况,大陆期权将大有“钱”途。


结论与建议

  1. 台湾最成功的商品就是台指选择权,此单一商品即占全市场约70%的比重,其市场与重要性可见一班。

  2. 2017年可说是国内的期权元年,面对国内市场的发展,可望藉由台湾经验来面对未来的市场变动,大陆期权市场仍是大有可为。


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